从品牌力到市场扩张：投资者不可错过的高成长股解析
三大“被低估的成长股”背后的长期投资价值
如果你知道该寻找什么样的标的，想在三年内找到股价翻倍的股票并不难。实现这一目标的方法大致有两类：一类是追逐高速增长的公司，依靠业务动能和市场情绪推升股价；另一类是寻找被低估、并即将迎来反弹的优质公司。
以下三位 Motley Fool 撰稿人分享了三只符合上述任一投资策略的股票：Lululemon Athletica（NASDAQ: LULU）、Dutch Bros（NYSE: BROS）和 Lyft（NASDAQ: LYFT）。
一、华尔街低估了 Lululemon
by John Ballard
像其他服装品牌一样，Lululemon 过去一年也面临挑战。股价自高点下跌 62%，很多人可能以为公司财报表现疲弱，但事实并非如此。销售仍在增长，利润率健康，华尔街分析师预计未来两年公司盈利将持续增长。
如果投资者愿意为 Lululemon 的每股收益支付的市盈率（PE）从当前的 13倍 上升到 26倍（历史交易水平），股价完全有可能翻倍。根据未来两年 每股收益16.91美元的共识预测，若采用 25倍前瞻市盈率，股价可达 422美元，在经济走强的情况下，这是一个合理目标。
在当前消费疲软的环境下，Lululemon 展示了强劲的品牌力量。上季度按恒定汇率计算，收入同比增长 8%，管理层维持全年收入增长指引 7%~8%。
今年利润率预计将受到外部因素影响，如关税、折扣加大和增长投资支出。但 Lululemon 的高端品牌定位已持续 20年，帮助其实现远高于竞争对手的毛利率，这种品牌优势依然存在。
随着第一季度收入达到管理层指引上限，当消费者支出回暖时，Lululemon 有望实现更强增长。管理层提到，新款衬衫和裤子（Daydrift 与 BeCalm 系列）上市后客户反响强烈。
Lululemon 是一个韧性极强的品牌，曾经经历过诸如 2013年 Luon 裤子召回 等挑战后成功恢复，拥有零售行业最忠诚的客户群之一。我不看空这家公司，目前 股价约200美元，仍被严重低估。
二、Dutch Bros 的扩张潜力巨大
by Jennifer Saibil
Dutch Bros 是一家年轻的咖啡连锁品牌，在美国快速扩张，吸引了大量粉丝并创造高额销售额。公司打造了差异化品牌，这在咖啡行业并不容易。无论是饮品菜单的策划，还是选址策略，公司都十分精心，客户喜爱其创新产品和有趣、友好的企业文化。
这个概念可以轻松跨州扩张。三十年前，这家公司在俄勒冈州 Grant Pass 以一辆咖啡车起家，如今门店已超过 1,000家，并向东海岸扩展。管理层认为最终可达 7,000家门店，短期目标是在 2029年前达到2,029家门店，约五年翻倍。
投资者对其信心十足，因为 Dutch Bros 财报亮眼。2025年第二季度，收入 同比增长28%，同店销售增长 6.1%。虽然公司提供加盟机会，但直营门店表现更佳，同店销售增长 7.8%。净利润同比增长 73%，达到 3,840万美元。
管理层的增长策略包括：饮品创新、付费广告以扩大品牌影响力、发展忠诚度计划。公司最近在所有门店推出移动点单，并新增早晨菜单，刺激早间咖啡销售。
如果 Dutch Bros 未来三年实现 复合年增长率25%，收入将达到 28亿美元，约为当前过去12个月收入的两倍。随着盈利能力可能比收入增长更快，股价有望随之上升。
三、Lyft：低调的成长股
by Jeremy Bowman
自2019年IPO以来，Lyft 表现令人失望。与竞争对手 Uber 类似，公司上市时估值过高，上市后股价迅速下跌。
虽然股价近年表现平淡，但公司业务取得了显著改善：实现盈利、通过收购拓展欧洲市场、并在产品创新方面超越 Uber。
第二季度，营收同比增长 11%，乘车次数增加 14%，这是连续第九个季度实现双位数增长。
面向老年人的 Lyft Silver 项目超出预期，占新用户激活量的 五分之一，留存率接近 80%。
净利润从去年同期的 500万美元 增至 4,000万美元，调整后的 EBITDA 增长 26% 至 1.29亿美元。过去四个季度，公司实现近 10亿美元自由现金流，意味着股价仅为过去自由现金流的6倍，这对一只实现双位数营收增长、利润率提升、市场可寻址规模扩大的公司而言，显得严重低估。
过去三年 Lyft 股价基本持平，但业务实力大幅增强。投资者似乎低估了复苏潜力，而 Freenow 在欧洲的合作为公司未来几年提供了巨大上行空间。
如果管理层继续稳健执行战略，Lyft 在未来三年实现股价翻倍完全有可能。
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